지금 당장 Coinbase에 투자해야 하는 주요 이유

1. S&P500 지수 편입으로 인한 기관 수요 증가

• 2024년 6월 기준 S&P500 편입: Coinbase는 2024년 중반 S&P500에 정식 편입되었으며, 이는 대형 패시브 펀드와 ETF들의 자동적인 매수 수요를 유발합니다.
• 지수 효과(Index Effect): S&P500 편입 종목은 통상적으로 유동성 개선 및 주가 프리미엄이 발생하는 경향이 있으며, 기관투자자의 신뢰도 상승으로 이어집니다.

2. 암호화폐 파생상품 시장 본격 진출 (Deribit 인수)

• 29억 달러 규모 Deribit 인수: 암호화폐 옵션 거래소인 Deribit 인수를 통해 Coinbase는 비교적 수익성이 높은 파생상품 시장에 본격 진입합니다.
• 글로벌 확장 및 수익 다각화: Deribit은 전 세계 BTC 및 ETH 옵션 시장에서 80% 이상 점유율을 가진 리더로, Coinbase는 이 인수를 통해 기존 거래 수익 외에도 지속적인 수수료 기반 수익을 창출할 수 있습니다.

3. 규제 친화적 입지와 미국 내 유일한 대형 상장 거래소

• 미국 SEC 규제에 대응 중인 상장 기업으로, Coinbase는 글로벌 거래소 중에서도 규제 리스크 관리에 강점을 보입니다.
• 바이낸스 등 해외 거래소들과 달리, Coinbase는 투명한 재무보고 및 준법 경영을 기반으로 기관과 정부의 신뢰를 확보하고 있습니다.

4. 수익 다각화 및 인프라 기업으로의 진화

• Coinbase는 단순 거래소를 넘어, 스테이킹·수탁(Custody)·온체인 인프라(Coinbase Cloud) 등 다양한 서비스 영역을 확대하고 있습니다.
• 구독 및 서비스 수익은 1분기 기준 전체 매출의 35% 이상으로, 시장 변동성에 따른 거래 수익 의존도를 줄이는 중입니다.

5. 암호화폐 시장 회복 국면과 상승 사이클 진입 가능성

• 비트코인 ETF 승인(2024년) 및 반감기 사이클(2024년 4월)을 거치며 암호화폐 시장이 회복 국면에 진입.
• Coinbase는 그 수혜를 가장 직접적으로 받는 상장 거래소로, 상승 사이클에서 레버리지된 수익 증가 가능성이 큽니다

코인베이스(Coinbase)는 2025년 1분기 실적을 발표하며 매출 증가에도 불구하고 수익성 감소와 비용 증가로 시장 기대에 미치지 못했습니다. 다만 코인베이스의 S&P500 편입, Derbit 인수 등 다양한 호재들이 있어 추후 주가 상승이 예상됩니다.