애플을 버리고 도미노를 택한 버핏의 판단

https://www.wsj.com/finance/stocks/warren-buffetts-berkshire-hathaway-takes-a-small-stake-in-dominos-pizza-21b05ad1?mod=finance_lead_pos1

워렌 버핏의 투자회사 버크셔 해서웨이는 최근 포트폴리오 변경을 통해 기존의 대형 기술주 지분을 줄이고, 새롭게 소비재 주식에 주목하는 행보를 보였음.

• 애플 지분 축소: 애플 주식을 대폭 매도해 주식 보유량을 3억 주로 축소했으며, 이는 시장 고평가에 따른 신중한 투자 접근임.
• 도미노 피자 신규 매수: 약 5억 4천9백만 달러 규모의 도미노 피자 지분을 확보해, 변동성이 낮고 꾸준한 수익을 기대할 수 있는 소비재로 투자 방향을 조정함.
• 현금 보유 확대: 9월 말 기준 현금 보유고가 3,250억 달러로 역대 최고를 기록, 적정 투자 기회를 기다리는 것으로 해석됨.
• 고평가된 시장에 대한 우려: 현재 S&P 500의 주가수익비율(P/E)이 과거 평균을 넘어서며, 버핏의 보수적 투자 전략이 더욱 강화되고 있음.

애플 같은 성장주 대신 도미노 피자 같은 소비재 주식으로 이동한 결정은 시장의 과열 우려와 가치주 중심의 포트폴리오 재편을 염두에 둔 전략적 판단임.

버핏의 포트폴리오 조정에서 얻을 수 있는 시사점은 다음과 같음:

• 시장 고평가 인식: 대형 기술주의 높은 평가가 리스크로 작용할 수 있음을 암시.
• 소비재 선호 증가: 경기 변동에 덜 민감한 소비재에 대한 안정적 투자가 지속적인 수익원 역할을 할 수 있음을 강조.
• 현금 보유 확대 전략: 고수익 기회를 기다리는 전략으로, 유동성 확보가 중요해짐.
• 고평가 주식 축소: 기존 성장주에서 가치주로의 재편 가능성을 시사.
• 리스크 관리 강화: 안정적 수익과 위험 관리를 위한 투자 전환을 유도하는 메시지.